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预言锂盐2022:需求难缓,价仍高位!

  • 公布时候2022-01-13 11:49
  • 公布人金彩个人
  • 浏览次数392

在春节集合备货等身分的驱动下,锂盐代价再立异高。1月5日,电池级碳酸锂最高报价冲破29万元/吨。业内人士指出,2022年锂矿供应仍有较年夜缺口,南美盐湖和澳洲锂矿扩产进度不悲观,而海内增量无限。同时,新动力汽车渗入率继续晋升,储能财产进一步生长,锂盐需求有望超预期,2022年锂盐代价中枢在25万元/吨以上。

产能增量存变数

上海有色网1月5日公布的数据显现,电池级均价为28.8万元/吨,最高报价冲破29万元/吨。中国证券报记者综合多家机构的测算数据体味到,2022年环球锂供应增量预期中位数约18万吨LCE(碳酸锂当量),供应增幅在三成摆布。

光年夜证券有色行业阐发师王招华直言,将来五年新增供应起码的年份是2022年,估计较2021年增加近20万吨LCE。2022年首要供应增量来自Greenbush矿山和Atacama盐湖。此中,SQM的扩产打算较为保守,打算2022年末完成18万吨碳酸锂和3万吨氢氧化锂的产能,实际产量有望冲破13万吨LCE,较2021年晋升4万吨;别的,澳洲Greenbush矿山整年产量有望冲破15万吨,较2021年晋升4.2万吨,两处算计晋升8.2万吨,占团体增量43%。其他资本如澳矿Pilbara、海内的李家沟和南美Cauchari-Olaroz盐湖和海内的盐湖、云母项目也有必然增量。

南美盐湖新增锂盐产能较多。中信证券估计2022年南美地区有效新增供应约8万吨LCE,首要来自Albemarle、SQM、Orocobre和赣锋锂业等公司的项目。2021年,南美地区特别是阿根廷盐湖资本开辟进入岑岭期,但受资本开辟周刻日制,年夜量项目标投产时候在2023年及以后,难以减缓近两年锂盐供应严峻场合排场。

比拟部分券商机构的悲观预期,财产本钱人士显得较为谨慎。“南美盐湖放量没那么快,本地的根本设施不完美,盐田扶植有难度。从环球范围看,2022年不具有锂矿产能年夜涨的根本。”云荣本钱办理合股人汤浩奉告中国证券报记者,估计2022年锂盐产能在66万吨-68万吨区间。海内方面,锂辉石增量无限,西藏盐湖新增5000吨摆布,青海盐湖新增2万吨摆布,江西锂云母最多新增6万吨。

某锂业上市公司高管吴东(化名)亦指出,2022年锂矿产能难以放量,目前仅澳洲的阿尔图拉矿业旗下矿山增量较多,澳洲2022年团体增量对应的碳酸锂产能在5万吨。而南美盐湖有望新增5万吨,但因为资本天赋问题,扩产其实不会闪现线性生长,盐湖从开建到最后达产需求3-5年。别的,南美盐湖所产锂精矿遍及较差,需求运往海内进行转化,而海内的转化产能已饱和。

“缺矿的场合排场年夜概率将持续到2022年年末。”在近期进行的锂财产链岑岭论坛上,华东某券商有色阐发师称。

需求仍然趋紧

比拟于供应端的增质变数,锂盐需求端增速则较为开阔开朗。业内人士指出,跟着新动力汽车的提高,锂作为动力电池相当首要的构成部分,其需求将年夜幅上升。

终端装机量供应了直观视角。国泰君安有色首席阐发师于嘉懿以为,2022年环球终端装机量将增加70%,而中游对终端需求存在放年夜效应。按照其团队的调研,2022年电池厂、正极质料厂的排产打算根基上都是翻倍,而对应2022年锂盐供应增速仅为33%-35%,相对需求较着偏紧。

作为锂盐产品最首要的终端利用范畴,新动力汽车销量起着决定性感化。环球三年夜首要汽车市场共振发作,动员需求向上。多家券商机构以为,2022年环球新动力汽车销量将到达1000万辆,产销将加快增加。别的,储能范畴对锂盐的需求也将进献可观增量。对2022年的锂盐供需缺口,光年夜证券测算为3.4万吨LCE。

“2022年新动力汽车销量增加可能超预期。”吴东对此深有体味,其在2020年年末测算2021年海内新动力汽车销量将到达200万辆,但这一预期在2021年9月便已到达。2021年1-11月,新动力汽车产销别离完成302.3万辆和299万辆,同比均增加1.7倍。

代价将高位运行

锂盐代价节节爬升,2021年涨幅已超4倍。在此背景下,锂盐代价将何去何从?

在春节集合备货等身分驱动下,自2021年11月中旬开端,锂价从“情感酝酿”到“迟缓下跌”,再到“加快下跌”。停止2021年12月31日,代价到达28万元/吨。上海某券商有色阐发师指出,2022年一季度,碳酸锂长单报价22万元/吨,短单报价26万元/吨,估计碳酸锂代价将在春节前冲破30万元/吨。

汤浩判定,这波跌价将持续到2022年2月。基于财产链调研反应,矿山开采进度和终端装机量等身分转变,汤浩近期上修了2022年锂盐代价预期,代价中枢由每吨22万元上调至26万元-28万元,且多数时候将在25万元/吨以上。吴东亦以为,每吨30万元的报价保持有必然难度,判定2022年锂盐代价将环绕25万元/吨的中枢地位震惊,并跟着锂盐产能释放开端下行。

锂盐代价可否顺畅传导值得存眷。2021年10月以来,面对原质料代价持续上扬,鹏辉动力、高轩高科、比亚迪等电池厂商纷繁上调产品代价。

整车企业对本钱上升的容忍度亦有空间。吴东阐发以为,近似特斯拉这类车企可以借助市场范围效应,消化锂盐质料本钱下跌压力,并紧缩其他零部件本钱。别的,单车质料本钱下跌2000元-3000元,对购买中高端新动力车的人群而言其实不敏感。但对造车新权势而言,出于掠取市场份额目标,不敢等闲跌价。

来源:中国证券报 

 


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